大宗商品交易市场在经历了一段异常丰厚的利润期后，正开始恢复正常，导致整个行业的利润率停滞不前，甚至出现下滑。我们的研究显示，大宗商品交易商在2023年创造了超过1000亿美元的息税前利润，而2024年的收益表明，行业价值池同比下降了30%以上，2025年的情况将大致相同。
在2022年和2023年的繁荣时期，更高的波动性刺激了行业利润率的大幅增长。这吸引了许多商品交易领域的新进入者，并促使许多老牌企业发展现有的交易能力。随着2024年利润率的压缩，交易员面临着更大的压力和更激烈的竞争。尽管最近有了这些发展，但长期趋势表明，交易价值池在本十年末将继续稳步增长。
要成功应对这种新的、更精简的环境，可能需要采用新的工具和修改后的运营模式，这两者都可以帮助交易员更好地量化和管理价格敞口和其他关键风险。本文考察了一些核心商品的行业现状，随后探讨了行业参与者如何最好地定位自己，以抓住商品交易中的下一个s曲线。